마이크로소프트 주주라면 봐야 할 Q1 2021 실적 분석! (Feat. 마소를 팔지 마소)

10월 27일 장 마감 후, 마이크로소프트 (티커: MSFT)의 *회계연도 기준으로 *2021년 1분기의 실적이 발표 되었습니다.

Microsoft 건물 (출처: Seekingalpha)

*회계연도: 기업이나 기관이 회계결산 등을 처리를 할 시에 사용하는 기간입니다. 편의상 구분하므로 달력기준과는 다를 수 있습니다.

* Q1 2021: 마이크로소프트의 회계연도(fiscal year)는 7월1일에서 시작하여 6월30일에 끝납니다. 달력 기준으로 2020년 7월 1일~9월 30일의 분기 결산은 회계연도 상 2021년 1분기입니다.

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< Q1 2021 실적에 대해 실제 / 애널리스트들이 예측 / 전년도 수치 비교 >

1) EPS(주당 순이익)-GAAP 기준:
실제: $1.82
예측: $1.55 (예측 대비 17% 상승)
전년: $1.38 (전년 대비 12% 상승)

2) Revenue(매출):
실제: $371억 5400만
예측: $357억 5000만 (예측 대비 4% 상승)
전년: $330억 5500만 (전년 대비 12% 상승)

3) PC 및 Xbox를 포함한 개인용 컴퓨터의 매출:
실제: $118억 4900만
예측: $111억 8000만 (예측 대비 6% 상승)
전년: $111억 3000만 (전년 대비 5% 상승)

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< 이번 분기에 실적이 좋았던 이유 >

1) Surface 제품 매출: 전년 대비 37% 상승

코로나 여파로 인하여 각종 컴퓨터 제품들의 수요가 늘어감에 따라 마이크로소프트의 노트북 및 태블릿PC 제품 라인인 Surface의 매출 또한 상승하였습니다.

Surface 노트북 (출처: Microsoft)

2) Azure 매출: 전년 대비 48% 상승

전년 대비 상승한 수치는 고무적이나 여전히 시장 점유율 2위에서 머물고 있으므로 향후의 시장 점유율 변화도 지켜볼 필요가 있습니다.

미국의 클라우드 시장 1위는 AWS (아마존 웹서비스), 2위는 마이크로소프트의 Azure, 3위는 구글 클라우드, 4위는 알리바바 클라우드입니다.
전 분기에 AWS의 시장 점유율이 31%이었고, Azure는 20%이었습니다.

미국 클라우드 시장 점유율 (출처: canalys)

3) Dynamics 365 매출: 전년 대비 38% 상승 /
Dynamics 제품 및 클라우드 서비스 매출: 전년 대비 19% 상승

코로나로 인하여 4차 산업혁명이 급격히 이루어지면서 마이크로소프트의 CEO인 사티아 나델라는 올 4월에 이러한 말을 했습니다.

"우리는 2년 동안 일어날 정도의 *디지털 트랜스포메이션 (digital transformation)이 2개월 만에 이루어 진 것을 보았습니다."

코로나로 재택근무하는 기업들이 증가하면서 고객관리(CRM), 제품관리 등의 비즈니스 플랫폼을 IT를 사용하도록 급격히 바꾸게 되면서 Dynamics의 매출 증가로 이어졌습니다.

Dynamics 365 (출처: Microsoft)

4) Xbox 제품 및 서비스: 전년 대비 30% 상승

코로나 이후 외출하는 빈도수가 급격히 줄면서 게임 수요가 급증하여 Xbox의 수요가 늘었습니다.

Xbox One S (출처: TechRadar)

5) 링크드인의 매출: 전년 대비 16% 상승

코로나 여파로 인하여 휴직자, 실직자가 늘어나면서 구직자 수가 증가함에 따라 미국 최대 비즈니스 SNS인 링크드인의 사용량이 늘어 프리미엄 구독 서비스와 광고 매출의 상승으로 이어진 것으로 보입니다.

비즈니스 소셜 네트워크 링크드인 (출처: love to teach)

< 다음 분기 실적에 중요한 포인트❗>

1) 11월 10일: Xbox 신제품 출시

블랙 프라이데이와 크리스마스 연휴에 맞추어 11월 10일에 출시되는 Xbox Series S와 Series X의 높은 매출을 기대할 수 있습니다.

XBox Series S와 Series X (출처: XBox)

2) Xbox 스트리밍 서비스

9월 15일에 새로 업데이트되어 출시되었던 Xbox 스트리밍 서비스의 구독자 증가로 인한 매출 증가가 기대됩니다.

XBox 스트리밍 게임 (출처: cnet)

3) 마이크로소프트의 예상 매출

FactSet에 따르면 애널리스트들은 마이크로소프트의 Q2 2021매출을 $405억 으로 보고 있으나 마이크로소프트의 공식 발표는 $395억~$404억으로 보고 있습니다.

10월 27일 마이크로소프트의 주가가 1.51% 상승하였으나 실적 발표 후 장외 거래에 하락세를 보인 이유가 다음 분기에 대한 것으로 추측됩니다.

10월 27일 MSFT 주가 (출처: 구글)