틱톡 관련주, 패스틀리 (Fastly)의 주가 대폭락과 전망

패스틀리 로고 (출처: Fastly)

10월 15일 패스틀리(Fastly; 티커:FSLY)의 주가가 전일 $123.18보다 무려 27.18% 하락한 $89.70으로 마감하였습니다. 10월 16일 오전 10시 16분 기준, 개장 후 전일 대비 3.36% 더 하락한 상태에서 시작되고 있습니다.

10/9~10/16 패스틀리 주식 (출처: 구글)

미국 개미들이 사랑하는 패스틀리

패스틀리는 미국의 개인투자자들이 가장 좋아하는 주식 중 하나입니다. 패스틀리는 미국 최대 자산운용사 중 하나인 피델리티 인베스트먼트 (Fidelity Investments) 에서 10월 16일 기준 3번째로 가장 많이 거래되는 종목입니다.

피델리티의 Top10 매매 거래주 (출처: Fidelity)

사업 모델: 엣지 클라우드 컴퓨팅

우리가 흔히 접하는 구글 클라우드 서비스 같이 고객의 스마트폰 등이 아닌 데이터 센터에서 데이터를 처리하고 저장하는 서비스는 클라우드 컴퓨팅(Cloud Computing)입니다. 그러나 서버 및 데이터 센터에서 처리할 수 있는 데이터의 양을 넘어서게 되자 등장한 것이 엣지 클라우드 컴퓨팅(Edge Cloud Computing)입니다.

엣지 클라우드 컴퓨팅은 스마트폰 등의 고객의 디바이스에서 직접 데이터 처리가 되는 서비스입니다. 따라서, 많은 기업들은 기존의 클라우드 컴퓨팅과 엣지 클라우드 컴퓨팅을 병행하여 사용하고 있습니다.

패스틀리가 틱톡 등의 고객사에 엣지 클라우드 서비스를 제공하면 데이터가 틱톡 사용자 스마트폰의 틱톡 앱에서 실시간으로 데이터 처리가 되어 사용됩니다.

클라우드 컴퓨팅 vs 엣지 컴퓨팅 (출처: phoenixnap)

주가 하락의 이유

10월 15일 오전에 패스틀리에서 3분기 매출이 예상치보다 대폭 하락할 것이라고 공식 발표하였습니다. 미중 무역전쟁으로 인하여 가장 큰 고객인 틱톡(TikTok)의 수요가 큰 수치로 떨어져서 기대에 미치지 못할 것이라고 발표하자 주가가 대폭 하락하였습니다.

앞서 올 8월, 패스틀리의 CEO인 조슈아 빅스비(Joshua Bixby)는 미중갈등으로 틱톡이 미국에서 운영을 하지 않게 된다면 틱톡의 트래픽이 없어져서 회사에 큰 영향을 미칠 것이라고 언급한 바 있습니다.

패스틀리는 10월 28일의 실적 발표일이 다가오면서 3분기 매출 전망이 7억3500만 달러에서 7억5500만 달러였으나, 틱톡의 수요 부진으로 현재는 7억에서 7억1000만 달러로 예측되고 있습니다.

패스틀리 매출 및 기존의 매출 전망 (출처: Seekingalpha)

패스틀리의 투자자 및 고객

패스틀리는 2020년 1분기 기준으로 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 아래와 같은 여러 기업들로부터 투자를 받고 있습니다.

패스틀리의 투자 기업(출처: Software Stack Investing)

패스틀리는 첨단 기술, 디지털 언론 매체, 스트리밍 서비스, 온라인 소매, 여행/호텔, 디지털 금융업 등의 다양한 분야에 서비스를 제공하고 아래와 같은 고객사들을 두고 있습니다. 그러나 현재 주가에 영향을 미치는 틱톡이 가장 큰 고객사라고 합니다.

BUY or SELL?

2019년 5월 상장된 이래로 패스틀리의 주가는 20달러 내외에서 등락하였습니다. 올해 2분기 매출이 62%상승하자, 6월부터 주가가 급등하기 시작하며 최고점인 10월 9일에는 전년대비 무려 500%이상 증가한 $126.58이었습니다.

현재 틱톡 문제 때문에 주가가 급락하였으나 패스틀리에 대한 2020년 연매출은 전년 대비 42% 증가한 수치로 예측되고 있습니다.

틱톡의 불안정성을 제외하면 패스틀기업의 펀더멘탈이 변화하지는 않았으나 고객들의 사용량이 중요한 패스틀리의 사업 구조 상, 시장의 기대치만큼 사용량이 크지 않다는 의견이 있어 현재 월가의 애널리스트들의 HOLD의 의견이 우세합니다.

1) Buy 4: Hold 4: Sell 1 의견

월가에서 12명의 애널리스트들의 의견입니다. 매수와 기다리라는 의견이 같고, 매도의 의견은 1명입니다.

Buy or sell 의견 (출처: Money CNN)

2) Buy에 가까운 Hold

TipRanks에서 분석한 자료에 의하면 strong buy인1부터 strong sell인 10사이에 4의 의견으로 살짝 buy에 가까우나 hold의 의견입니다.

패스틀리의 주가 분석 (출처: Tipranks)

3) 목표 주가

애널리스트들이 예측한 목표 주가는 $58에서 $105사이로, 중간값이 $95입니다.

목표 주가 (출처: Money CNN)

▶️ 결론:
애널리스트들의 아직 매수 전이라면 관망이 필요해 보이는 시점입니다. 주가가 단시간에 급등한 주식의 경우에는 이러한 매출 감소 전망 등으 악재에는 큰 조정을 받기 때문에 우선 10월 28일 분기 실적을 확인하고 투자 결정을 내리는 것이 좋겠습니다.